#미국 장기채 ETF | Explore Tumblr Posts and Blogs

haninju · 5 months

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금리 인하 기대감에 미국 장기채 ETF, '역대급' 수익률 기록

**요약:**

최근 미국 고용 시장 냉각 조짐과 인플레이션 완화 기대감으로 인해 미국 장기채 ETF의 수익률이 '역대급'을 기록하고 있다. 특히, 듀레이션이 가장 긴 'TIGER 미국채30년스트립액티브(합성H) ETF'의 경우 11월 한 달 동안 무려 17.25%의 수익률을 올렸다.

고금리 장기화에 대한 우려로 연중 내내 부진을 면치 못했던 미국 장기채 투자상품들이 최근 들어 상승세를 보이고 있다. 그 이유는 크게 두 가지로 볼 수 있다.

첫째, 미국 고용 시장 냉각 조짐이 나타나고 있다는 점이다. 11월 미국 실업수당 수령자수가 2년 만에 최고치를 기록했으며, 실업률도 4%에 육박할 것으로 예상된다. 이는 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 기준금리를 추가 인상할 가능성을 낮추는 요인으로 작용하고 있다.

둘째, 인플레이션 완화 기대감이 커지고 있다는 점이다. 11월 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 3.2% 상승에 그쳐 시장 예상치를 하회했다. 이는 인플레이션이 정점을 찍고 하락세로 전환될 것이라는 전망에 힘을 실어주고 있다.

이러한 기대감에 미국 장기채 금리는 빠르게 하락하고 있다. 11월 1일 기준 10년물 미국 국채 금리는 3.7%를 기록했지만, 현재는 3.2% 수준으로 하락했다. 이는 장기채 ETF의 수익률 상승으로 이어지고 있다.

특히, 듀레이션이 가장 긴 'TIGER 미국채30년스트립액티브(합성H) ETF'의 경우 금리 하락에 따른 수익률 상승 효과가 가장 크게 나타나고 있다. 이 ETF의 듀레이션은 27~29년으로, 기존 30년물 채권 투자 ETF의 듀레이션(17~18년)보다 약 50% 가량 더 길다.

이 ETF는 최근 자금 유입이 급증하면서 순자산 규모도 빠르게 늘고 있다. 12월 7일 종가 기준 순자산은 1,527억원으로, 상장 이후 6개월 만에 1,000억원 이상 증가했다.

미래에셋자산운용 ETF마케팅부문 성태경 대표는 "스트립 채권 ETF는 장기채 ETF 중에서도 듀레이션이 가장 길어 금리 하락 시 보다 높은 수익률을 기대할 수 있다"라며 "과거 미국 사례를 보면 기준금리 인상이 마무리되는 시점, 더불어 이후의 금리 동결기간에 30년물 장기채권의 투자매력이 높아진 만큼 조만간 금리인상 기조가 마무리된다면 TIGER 미국채30년스트립액티브(합성H) ETF가 수혜를 받을 것으로 기대한다"라고 말했다.

**결론:**

금리 인하 기대감에 미국 장기채 ETF의 수익률은 당분간 상승세를 이어갈 것으로 전망된다. 다만, 인플레이션이 완전히 완화되지 않은 만큼 금리 인하가 연준의 예상보다 늦어질 가능성도 배제할 수 없다. 따라서 투자자들은 금리 인하에 따른 장기채 ETF의 수익률 상승 효과를 기대하면서도, 인플레이션 상황에 대한 면밀한 모니터링이 필요하다.

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